2014中國(guó)汽車金融報(bào)告之二手車金融（上）

來(lái)源：中華汽車網(wǎng)校閱讀：4098 更新時(shí)間：2014-02-27

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由于篇幅較長(zhǎng)，《二手車金融》將分成上下篇發(fā)布，敬請(qǐng)期待。

摘要：

●中國(guó)二手車市場(chǎng)維持穩(wěn)定快速增長(zhǎng)，未來(lái)的發(fā)展空間仍然巨大

●推動(dòng)和制約市場(chǎng)發(fā)展的因素同時(shí)存在，伴隨著未來(lái)的制度破冰，仍將有商業(yè)創(chuàng)新的機(jī)會(huì)

●國(guó)家汽車限購(gòu)政策將促進(jìn)二手車市場(chǎng)的發(fā)展，但更加嚴(yán)格的環(huán)保政策則會(huì)對(duì)二手車交易有所限制

●國(guó)內(nèi)汽車金融發(fā)展仍處于萌芽階段，盡管未來(lái)會(huì)經(jīng)歷快速發(fā)展，但仍迫切需要商業(yè)模式變革和金融產(chǎn)品創(chuàng)新

二手車行業(yè)總體概述

中國(guó)二手車市場(chǎng)維持穩(wěn)定快速增長(zhǎng)，未來(lái)的發(fā)展空間仍然巨大

自2009 年始，中國(guó)二手車市場(chǎng)持續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。2012 年，中國(guó)二手車市場(chǎng)累計(jì)交易量達(dá)479萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.60%；累計(jì)交易額達(dá)2,636.26 億元，同比增長(zhǎng)25.01%。2013年上半年，全國(guó)二手車市場(chǎng)累計(jì)交易量達(dá)231.29 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18.48%；累計(jì)交易額達(dá)1,129.18億元，同比增長(zhǎng)28.17% 。中華汽車網(wǎng)校專家預(yù)計(jì)，2014年，全國(guó)二手車成交量將增長(zhǎng)20%-25%，接近600萬(wàn)輛到650萬(wàn)輛水平。

圖1. 2005-2013中國(guó)二手車市場(chǎng)年度交易規(guī)模

從供給端看，二手車的供給主要取決于機(jī)動(dòng)車保有量。經(jīng)過(guò)近年的高速發(fā)展，截至2013年底，中國(guó)汽車保有量已達(dá)到1.2億輛。同時(shí)消費(fèi)者持有汽車的平均年限也在逐步縮短，從而有效保證了二手車的供給。從需求端看，隨著市場(chǎng)的日益成熟以及消費(fèi)觀念的改變，越來(lái)越多的消費(fèi)者開(kāi)始接受二手車。

圖2. 中國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量情況

在歐美成熟市場(chǎng)，二手車交易規(guī)模約為汽車保有量的20%，與新車銷量的比值大約為2-2.5:1。而在中國(guó)，以2012 年數(shù)據(jù)為例，二手車交易量約占汽車保有量的4%，與新車銷量的比值僅為0.2-0.3:1。這從相當(dāng)大程度上反映了中國(guó)二手車市場(chǎng)在未來(lái)仍具較大的增長(zhǎng)潛力。2012年底，騰訊汽車和新華信對(duì)中國(guó)汽車消費(fèi)者的調(diào)查顯示，約80% 的受訪者表示會(huì)考慮購(gòu)買(mǎi)二手車。

二手車市場(chǎng)未來(lái)展望：

諸多因素推動(dòng)著市場(chǎng)的快速發(fā)展

中國(guó)汽車保有量增長(zhǎng)迅速并在2012年達(dá)到1.2億輛，未來(lái)幾年依然會(huì)保持快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2020 年前后將達(dá)到2.5 億輛，其中大部分將會(huì)是民用車，汽車保有量的高速增長(zhǎng)將刺激二手車業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。

城市化和城鎮(zhèn)居民收入水平提高是推動(dòng)二手車市場(chǎng)發(fā)展的重要因素。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，城市化將加快汽車社會(huì)形成，有效推動(dòng)汽車消費(fèi)增長(zhǎng)，尤其對(duì)于新進(jìn)入城市的居民而言，價(jià)格相對(duì)低廉的二手車會(huì)成為其較好的消費(fèi)選擇。2012年，中國(guó)城市化率已經(jīng)達(dá)到52.57%，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達(dá)到24,565元，相對(duì)于目前的二手車平均價(jià)格而言（約5萬(wàn)元），可接受程度大大提升。預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)城市化率有望達(dá)到60%，這意味著屆時(shí)城市人口將達(dá)到8億左右，年均新增城市人口超過(guò)1,300萬(wàn)；同時(shí)，中央提出的“收入倍增”計(jì)劃也將大大推動(dòng)城鎮(zhèn)居民收入的快速增長(zhǎng)；在車價(jià)不會(huì)明顯改變的預(yù)期下，中國(guó)二手車市場(chǎng)的巨大需求是必然的。

消費(fèi)者對(duì)二手車的接受度也在不斷提高。據(jù)近期在針對(duì)潛在汽車消費(fèi)者調(diào)查顯示，約80%的受訪者表示會(huì)考慮購(gòu)買(mǎi)二手車，僅5%的受訪者表示不會(huì)選擇二手車。其中，二手車較低的價(jià)格是吸引消費(fèi)者最主要的原因。另外，部分新申領(lǐng)駕照的消費(fèi)者傾向于首先購(gòu)買(mǎi)和駕駛二手車來(lái)提升自身技能。

融資租賃的發(fā)展大大推動(dòng)了二手車市場(chǎng)的繁榮。隨著中國(guó)金融改革的深入，融資租賃產(chǎn)業(yè)環(huán)境日益開(kāi)放并得以改善。2013年5月，平安租賃與平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司在上海簽署了合作備忘錄，標(biāo)志著中國(guó)融資租賃行業(yè)首次引入保險(xiǎn)資金。而在未來(lái)融資租賃行業(yè)必將迎來(lái)快速發(fā)展。具體來(lái)講，在針對(duì)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)出的各類產(chǎn)品中，針對(duì)二手車購(gòu)買(mǎi)的融資租賃將進(jìn)一步方便消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)二手車，刺激二手車需求。另一方面，汽車廠商推進(jìn)融資租賃將增大新車銷售，在租賃期滿之后，未轉(zhuǎn)移物權(quán)的部分舊車將由經(jīng)銷商處理進(jìn)入二手車市場(chǎng)，這一部分的增量將提升二手車的市場(chǎng)供應(yīng)。需求和供給的同步增長(zhǎng)將推升二手車市場(chǎng)成交量，促進(jìn)市場(chǎng)繁榮。

國(guó)家未來(lái)可能給予更多的利好政策以規(guī)范、促進(jìn)二手車市場(chǎng)。如果國(guó)家出臺(tái)二手車產(chǎn)業(yè)支持政策，改善二手車交易稅收制度，同時(shí)提供進(jìn)一步的政策優(yōu)惠，則將為二手車產(chǎn)業(yè)的騰飛提供更強(qiáng)的推動(dòng)力。

市場(chǎng)的制約因素并未得到切實(shí)緩解

二手車企業(yè)難以集團(tuán)化，從而達(dá)成規(guī)模效應(yīng)。國(guó)家現(xiàn)階段對(duì)二手車交易稅按照車輛評(píng)估價(jià)格的1.48%征收，雖然全國(guó)各地稅率隨具體情況不同存在差異，但是基本不會(huì)高于國(guó)家規(guī)定的1.48%。而二手車經(jīng)銷商出于避稅的考慮，通常將汽車掛靠在個(gè)人賬戶之下，這在一定程度上增大了二手車經(jīng)銷企業(yè)的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)，因而難以吸引投資，很難進(jìn)行集團(tuán)化，并形成規(guī)模效應(yīng)?，F(xiàn)階段二手車行業(yè)非常分散，地方上存在大量的小型二手車經(jīng)銷商。

二手車車況歷史信息難以追溯。在經(jīng)銷商體系內(nèi)（即對(duì)在4S店進(jìn)行維修的車輛），一個(gè)品牌的經(jīng)銷商往往只有權(quán)限瀏覽所經(jīng)營(yíng)品牌的汽車數(shù)據(jù)庫(kù)，而難以了解其它品牌二手車的歷史記錄，從而很難在換購(gòu)時(shí)了解其它品牌汽車的車況信息。其次，在經(jīng)銷商體系外（即對(duì)未在4S店進(jìn)行維修的車輛），絕大部分車輛在超過(guò)4S店保修期之后，會(huì)在修理廠或路邊修理鋪進(jìn)行維修，這部分信息更難以獲取。這也造成了對(duì)車輛難以定價(jià)，同時(shí)造成了消費(fèi)者對(duì)二手車市場(chǎng)價(jià)格混亂而產(chǎn)生“二手車”價(jià)格不透明的印象。市場(chǎng)上缺乏可靠的二手車評(píng)估機(jī)構(gòu)，消費(fèi)者缺乏必要的汽車知識(shí)，使得他們對(duì)車輛的狀況無(wú)法得到透徹的了解。

普遍缺乏保修服務(wù)，進(jìn)一步加劇了消費(fèi)者對(duì)車況的顧慮。雖然《二手車流通管理辦法》規(guī)定二手車經(jīng)銷商有義務(wù)提供售后服務(wù)，但現(xiàn)在普遍的情況是經(jīng)銷商只進(jìn)行銷售，并不提供售后服務(wù)。這種做法使二手車經(jīng)銷商最大限度規(guī)避了自身的風(fēng)險(xiǎn)，但卻使消費(fèi)者的合法權(quán)益無(wú)法得到有效保證，也抑制了消費(fèi)者對(duì)二手車的接受度。另外，二手車經(jīng)銷商受技術(shù)能力限制，即使愿意為消費(fèi)者提供售后保證，也難以充分滿足消費(fèi)者的售后服務(wù)需求因而對(duì)汽車的殘值難以有較為權(quán)威和準(zhǔn)確的估計(jì)，不利于消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)二手車。

異地交易在物流、過(guò)戶等環(huán)節(jié)存在諸多困難。新車銷售中廠商與消費(fèi)者是“一對(duì)多”的格局，經(jīng)銷商只需從一家廠商拿車，儲(chǔ)存在自有的車庫(kù)中，銷售的時(shí)候再轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者即可。但二手車經(jīng)銷商面臨車源和需求方“多對(duì)多”的情況，跨區(qū)交易時(shí)，需要先對(duì)不同地方不同售車人手中的車輛進(jìn)行集中，極大地增加了物流的難度，使得交易的便宜性大大下降。二手車跨地區(qū)交易辦理過(guò)戶、轉(zhuǎn)籍手續(xù)，從買(mǎi)車開(kāi)始，到車輛上牌，中間需要經(jīng)過(guò)十幾道手續(xù)，要與十幾個(gè)部門(mén)接觸。這其中還不包括車輛轉(zhuǎn)入所在地區(qū)的一些特殊規(guī)定。盡管如此，但隨著異地二手車交易需求增長(zhǎng)迅速，部分區(qū)域性二手車的“收購(gòu)-轉(zhuǎn)移-銷售”產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)成形。

綜合來(lái)看，中國(guó)二手車市場(chǎng)推動(dòng)和制約市場(chǎng)發(fā)展的因素共同存在，未來(lái)存在制度破冰與商業(yè)創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。

二手車行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)

國(guó)家汽車限購(gòu)政策將促進(jìn)二手車市場(chǎng)的發(fā)展，但更加嚴(yán)格的環(huán)保政策則會(huì)對(duì)二手車交易有所限制

由于汽車數(shù)量激增造成交通擁堵，北京、廣州等大城市在過(guò)去幾年出臺(tái)了汽車限購(gòu)政策，為每年新增車牌數(shù)量設(shè)置上限，北京甚至出臺(tái)了尾號(hào)限行的政策。在這一政策下，銷售的新車中大部分采取置換購(gòu)買(mǎi)，為二手車市場(chǎng)提供足量的供給。以北京為例，2012年全市二手車置換對(duì)新車銷售貢獻(xiàn)度超過(guò)了60%，二手車交易70萬(wàn)輛，達(dá)到新車銷量的近1.2倍。

截至2012年底，北京、上海、廣州汽車保有量分別約為500萬(wàn)輛、200萬(wàn)輛以及200萬(wàn)輛，總數(shù)逾900萬(wàn)輛，如中國(guó)二手車交易量與汽車保有量的比值能達(dá)到成熟市場(chǎng)的水平（20%），全國(guó)僅北上廣三座城市的二手車交易量就將接近200萬(wàn)輛。

另一方面，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的一二線城市為了治理空氣污染，逐步出臺(tái)了新的環(huán)保政策，限制/禁止不達(dá)國(guó)家排放標(biāo)準(zhǔn)的二手車遷入，也為該市場(chǎng)產(chǎn)生了一定的不確定性。如一些城市規(guī)定，轉(zhuǎn)入的二手機(jī)動(dòng)車尾氣排放必須達(dá)到“國(guó)四”標(biāo)準(zhǔn)，不達(dá)標(biāo)準(zhǔn)不允許進(jìn)入掛牌。這些規(guī)定，一方面制約了這些城市的二手車市場(chǎng)發(fā)展，但另一方面也為鄰近區(qū)域二手車市場(chǎng)提供了優(yōu)質(zhì)的貨源。

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